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PPP研究
中咨公司成功主辦中英基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)盟最新PPP制度與實踐培訓(xùn)
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為落實中英基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)盟有關(guān)PPP制度國際交流合作，增進(jìn)我國各方面對國內(nèi)外最新PPP制度、政策和實踐的了解，進(jìn)一步提高我國PPP制度建設(shè)和實踐操作水平，助推“一帶一路”戰(zhàn)略和投資經(jīng)貿(mào)國際合作，中國國際工程咨詢公司于2017年3月2-3日在北京成功舉辦中英基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)盟最新PPP制度與實踐培訓(xùn)。 本次培訓(xùn)由國家發(fā)展改革委、英國財政部、英國駐華大使館共同指導(dǎo)，英國繁榮基金、英國財政部基礎(chǔ)設(shè)施項目管理局提供支持，中國國際工程咨詢公司主辦，中國工程咨詢協(xié)會、中國對外承包工程商會、英中貿(mào)易協(xié)會和中國招標(biāo)投標(biāo)協(xié)會共同協(xié)辦。 培訓(xùn)開班儀式由國家發(fā)展改革委法規(guī)司副司長張治峰主持。國家發(fā)展改革委法規(guī)司司長楊潔女士和英國駐華大使館公使銜參贊史云森先生先后在開班式致辭。 楊潔司長指出，舉辦最新PPP制度與實踐培訓(xùn)班，聚焦新制度、新政策、新實踐，學(xué)習(xí)借鑒、分享交流國際國內(nèi)有益做法和經(jīng)驗，有助于我國政府和市場參與者更好地把握、跟進(jìn)國內(nèi)外PPP最前沿發(fā)展態(tài)勢，適應(yīng)PPP規(guī)范化發(fā)展趨勢，提升PPP制度建設(shè)和實務(wù)操作水平，推動PPP項目有效落地。 史云森參贊表示，我們正處于中英合作的黃金時代，PPP最新制度與實踐培訓(xùn)是加強中英兩國在基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)及其投融資方面深化合作的重要工作，是促進(jìn)兩國之間專業(yè)知識共享的重要平臺，希望來自中英兩國的專家、官員、企業(yè)界代表和專家學(xué)者，都可以為中國的PPP發(fā)展做出更大貢獻(xiàn)。 參加本次培訓(xùn)班的學(xué)員約350人，包括國務(wù)院有關(guān)部門、各部委及省級發(fā)展改革部門從事PPP工作的負(fù)責(zé)同志，以及各地區(qū)、各部門從事PPP項目投資、建設(shè)及運營工作的企業(yè)負(fù)責(zé)人，金融投資、咨詢機構(gòu)、研究機構(gòu)從事PPP工作的專業(yè)人士。 本次培訓(xùn)的主題為PPP“新制度、新政策、新實踐”，分為“中國PPP立法：理論與實踐”、“PPP法律風(fēng)險防控”、“英國基礎(chǔ)設(shè)施項目PPP制度建設(shè)及運作框架”、“英國PPP項目運作要點及典型案例”、“中國PPP項目推進(jìn)的總體部署及工作計劃”、“中國當(dāng)前PPP操作面臨的突出問題及應(yīng)對措施”、“中國PPP項目的融資渠道及模式創(chuàng)新”、“PPP項目風(fēng)險規(guī)避及爭議解決”等八個專題，由中咨公司研究中心武威副主任主持。 第一個專題主講人為國家發(fā)改委法規(guī)司趙成峰處長。趙處長從PPP的立法背景、我國PPP立法面臨的主要問題、PPP招標(biāo)采購制度等三個方面展開講解。他指出，目前中國PPP發(fā)展存在五大突出問題，一是政策導(dǎo)向不清晰導(dǎo)致PPP泛化，二是操作模式不規(guī)范導(dǎo)致財政和社會風(fēng)險加劇，三是實施程序不銜接導(dǎo)致市場主體不堪其負(fù)，四是制度政策不配套導(dǎo)致市場機制難以有效發(fā)揮作用，五是政府約束不夠?qū)е律鐣Y本信心不足。立法的目的則在于對中國推動實施PPP進(jìn)行校準(zhǔn)、定位和引導(dǎo)。立法的思路主要有三點：一是立法路徑上，堅持借鑒國際經(jīng)驗與立足中國國情相結(jié)合；二是框架構(gòu)建上，堅持立足當(dāng)前與著眼長遠(yuǎn)相結(jié)合；三是制度設(shè)計上，堅持目標(biāo)導(dǎo)向與問題導(dǎo)向相結(jié)合，根據(jù)中國實際進(jìn)行系統(tǒng)設(shè)計。 第二個專題主講人為君合律師事務(wù)所合伙人劉世堅律師。劉律師重點闡述了PPP的主要運作方式、合同體系、主合同的核心內(nèi)容、風(fēng)險分擔(dān)、付費機制、重要條款與條件、重大法律問題及風(fēng)險防范等內(nèi)容。他特別強調(diào)，一是要重視項目法人的風(fēng)險，包括項目法人變更風(fēng)險等；二是土地管理風(fēng)險，包括土地有償使用原則與PPP的公共服務(wù)屬性的沖突，土地使用權(quán)的取得與社會資本確認(rèn)的風(fēng)險等；三是PPP項目公司治理風(fēng)險，包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓、二次融資、股權(quán)分紅等問題；四是國有資產(chǎn)管理風(fēng)險，包括出資、轉(zhuǎn)讓、移交需滿足的評估、批準(zhǔn)和程序性要求；五是違約責(zé)任風(fēng)險，包括連帶責(zé)任、臨時接管、多重處罰、提前終止等；六是爭議解決風(fēng)險，包括PPP合同性質(zhì)問題、可仲裁性和前置程序等問題。 第三和第四個專題均由來自英國財政部基礎(chǔ)設(shè)施項目管理局的國際事務(wù)負(fù)責(zé)人詹姆斯·鮑靈格爾先生講解。主要內(nèi)容包括：一是英國基礎(chǔ)設(shè)施PPP概念的內(nèi)涵外延；二是英國PPP立法、政策、合同等制度建設(shè)情況；三是英國PPP項目實施方案的編制和審批；四是英國基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃路線圖的主要內(nèi)容；五是英國PPP項目物有所值評價和經(jīng)濟(jì)評估的思路框架；六是英國PPP項目的風(fēng)險控制問題；七是英國PPP項目的采購程序和管理；八是英國PPP項目的融資和支付方式。 第五個專題的主講人是國家發(fā)改委投資司吳有紅博士。吳博士闡述了PPP在中國的發(fā)展情況，以及我國今后推廣應(yīng)用PPP模式的主要做法。他強調(diào)，PPP在中國的發(fā)展至少已有30多年的歷史。國務(wù)院印發(fā)實施國發(fā)[2014]60號文《關(guān)于創(chuàng)新重點領(lǐng)域投融資機制鼓勵社會投資的指導(dǎo)意見》，首次以國務(wù)院文件的形式對PPP模式進(jìn)行闡述，標(biāo)志著我國PPP應(yīng)用進(jìn)入新的發(fā)展階段，尤其是在傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域得到推廣應(yīng)用。近年來，在醫(yī)療、養(yǎng)老、教育等領(lǐng)域逐步開展以政府購買服務(wù)為主要模式的PPP項目，使得我國PPP模式應(yīng)用范圍和形式更加多元。國家發(fā)改委始終秉持以具體項目為主要抓手和重要支撐，今后要重點開展以下工作：一是完善PPP項目庫建設(shè)，二是積極推動全國中小城市PPP創(chuàng)新試點，三是推動PPP項目資產(chǎn)證券化相關(guān)工作，四是開展一帶一路PPP相關(guān)工作，五是鼓勵民營企業(yè)參與PPP項目，六是進(jìn)行PPP典型案例評選，七是完善專家?guī)旖ㄔO(shè)，充分發(fā)揮專家作用，八是完善與金融機構(gòu)合作的對接機制，九是加強國際合作。 第六個專題的主講人是中咨公司研究中心李開孟主任。李主任在對PPP概念演進(jìn)進(jìn)行系統(tǒng)梳理的基礎(chǔ)上，指出我國PPP項目實施中需要警惕各種苗頭性問題，一是將股權(quán)投資演化為名目繁多的事實上的明股實債；二是將長期投資演變成事實上的各種短期融資行為；三是將去杠桿演化成各種加杠桿的創(chuàng)新工具；四是將動員民間投資演變?yōu)樘兹「鞣N財政補貼的創(chuàng)新工具；五是將嚴(yán)格預(yù)算管理演變?yōu)橥黄祁A(yù)算約束的具體手段；六是將改善公共服務(wù)演變?yōu)槎惚軐I(yè)運營的公共服務(wù)供給模式；七是將公平競爭演變?yōu)槎惚芄_招標(biāo)程序的實現(xiàn)路徑；八是優(yōu)化公共治理演變?yōu)榫S護(hù)部門利益的實現(xiàn)手段；九是項目科學(xué)決策演變?yōu)榭膳哉撟C的創(chuàng)新形式；十是推動深化改革演化為維持落后體制，躲避深層次改革的拖延工具。李開孟建議，一是要將PPP作為撬動經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實現(xiàn)以人為本可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的工具，而非短期功利性行為；二是PPP的應(yīng)用要設(shè)置明確的準(zhǔn)入門檻；三是加強PPP立法和制度的頂層設(shè)計工作；四是建立多元化的PPP回報機制；五是強調(diào)民營資本參與，推動投融資體制深化改革；六是充分理解PPP融資的特殊性，關(guān)注引入社會資本整合各種資源的能力；七是建立完善的風(fēng)險防范機制；八是完善PPP的退出機制；九是建立跨部門的協(xié)調(diào)機制，十是下大力氣抓好典型示范項目。 第七個專題的主講人為華菁證券債務(wù)融資業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人郝恒。郝恒認(rèn)為，PPP和ABS二者有非常好的天然的契合關(guān)系。因為ABS最終、最基本的要求是把未來的可以預(yù)期的現(xiàn)金流提前做一個套現(xiàn)。PPP項目是公共事業(yè)，本身具有長期穩(wěn)定的特點，有非常合適的現(xiàn)金流?？傮w而言，ABS是把項目與資本市場對接、盤活存量的一個重要工具，且與其他企業(yè)債務(wù)融資工具相比，能夠達(dá)到降低杠桿等效應(yīng)。郝恒認(rèn)為，ABS具體執(zhí)行流程大致分為準(zhǔn)備階段、盡職調(diào)查及文件制作階段、發(fā)行階段和后續(xù)管理階段。整個流程大概耗時2-3個月。ABS的主要業(yè)務(wù)方向應(yīng)包括各類信貸資產(chǎn)、不動產(chǎn)物業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施收益權(quán)、應(yīng)收賬款、非標(biāo)債權(quán)、新型基礎(chǔ)資產(chǎn)等。我國推動實施PPP資產(chǎn)證券化應(yīng)重點關(guān)注：一是PPP項目資質(zhì)，PPP項目應(yīng)納入PPP項目庫或政府推介項目名單；二是PPP項目應(yīng)履行完畢相應(yīng)手續(xù)；三是民間資本的出資為真股權(quán)，非“假股真?zhèn)?rdquo;；四是PPP項目收費權(quán)/收益權(quán)已存在質(zhì)押問題；五是PPP資產(chǎn)證券化最新市場動態(tài)；六是綠色環(huán)保PPP項目更利于資產(chǎn)證券化融資，通過綠色認(rèn)證的PPP項目資產(chǎn)證券化可獲得一定的政策支持；七是存量PPP項目的選擇，應(yīng)符合“簽訂規(guī)范有效的PPP項目合同”及“項目已建成并正常運營2年以上”等要求；八是PPP資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的期限和利率問題。對ABS產(chǎn)品而言，期限對綜合融資成本影響較大，將期限盡量縮短有利于降低ABS融資利率。若需單個資產(chǎn)證券化產(chǎn)品期限覆蓋單個PPP項目的全周期，需要進(jìn)行一些結(jié)構(gòu)上的設(shè)計，如設(shè)計含權(quán)結(jié)構(gòu)，即每三年或五年設(shè)置開放期，開放期內(nèi)投資人有權(quán)選擇回售相關(guān)產(chǎn)品。 第八個專題的主講人為清華大學(xué)建設(shè)管理系王守清教授。王教授指出，做PPP項目第一要學(xué)理論，形成思維方法，第二要積累經(jīng)驗，找出未知問題，第三要分析問題的各個相關(guān)方，使有控制力的人承擔(dān)風(fēng)險，作相應(yīng)的應(yīng)對措施，第四要做好風(fēng)險失控的承受準(zhǔn)備，要有足夠的承受力。PPP項目的風(fēng)險管理貫穿項目全周期，法規(guī)合理性、項目可行性、可負(fù)擔(dān)性、可融資性、可交付性、可監(jiān)管性都是風(fēng)險管理的重要內(nèi)容。風(fēng)險分擔(dān)必須秉持公平原則，以實現(xiàn)物有所值。PPP爭議的產(chǎn)生，應(yīng)關(guān)注如下原因：一是可行性研究不充分；二是風(fēng)險分擔(dān)不合理；三是合同不完備、不公平、不動態(tài)；四是法律體系不成熟；五是投資者能力不足，動機與公共部門和公眾利益有差別；六是政府能力不足。爭議的解決應(yīng)采取以下主要方式：一是在合同中約定協(xié)商/再談判機制、調(diào)節(jié)機制、仲裁機制、訴訟機制、退出機制；二是端正目的，敦促對方履約，抓緊機會協(xié)商。其中，為了保護(hù)公眾利益，涉及再談判和協(xié)議變更的，需對明確不可變更的部分和明確可變更的部分給出特殊說明和約定。 本次培訓(xùn)于3月3日下午順利結(jié)束，培訓(xùn)的組織安排、課程設(shè)計、教材資料、講師授課等受到指導(dǎo)單位、支持單位、協(xié)辦單位、參訓(xùn)學(xué)員的一致好評，達(dá)到了預(yù)期目的。中咨公司培訓(xùn)中心對本次培訓(xùn)承擔(dān)了重要的配合支持工作。 | |||||
